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      封閉式基金溢價率計算公式為,什么是封閉式基金折價率?是如何計算的?

      Q1:什么是封閉式基金折價率?是如何計算的?

      封閉式基金,一般按照低于資產凈值的價格進行交易。也就是折價交易的. 衡量基金折價程度的指標折價率定義為:(資產凈值市場價格)/資產凈值。也有稱為離差率的。 封閉式基金折價交易,不僅是我國資本市場中的現象,國外發達資本市場上也是一樣。國外封閉式基金普遍是折價交易,具體的折價率,各個基金不同, 各個基金在各個時間的數值也不相同。一般的折價率在10%20%之間。有少數基金是溢價率交易。 國內教科書的解釋主要是認為:封閉式基金單位總數是固定的, 即基金的供應量不變,而基金的需求量卻經常變動,供求之間的不平衡,導致交易價格溢價或折價。即基金折價,完全是由于供求失衡、供過于求引起的。然而,我國規范的封閉式基金自1998年成立以來,一直是以折價方式交易的。按照供求理論,市場對基金的需求量一直是小于供應量的,供過于求,所以基金折價交易。顯然, 這種解釋不符合基金市場的真實情況。而且,供求理論也不能對基金的折價率進行定量分析,以發現我國基金折價率變化的規律。 西方國家對封閉式基金折價交易的解釋是:通過購買投資基金持有股票等, 相對于直接持有這些證券,存在一些不利之處。主要的不利是: 1、管理費用支出?;鸪钟凶C券資產的價值,要扣除掉管理費用后, 才是投資基金的價值。按照國外基金的管理費率(一般是基金資產的0.5%), 管理費用一項就占基金年凈收入的10%左右。如果投資者直接購買證券,就省去了巨額的管理費用。 2、市場流動性差。當基金的規模較小,而投資的公司股票盤子較大時, 基金的流動性就不如被投資的公司股票的流動性。 這些不利因素造成了基金的折價交易。進而各個基金不同的折價率, 是由于市場對各基金管理人的評價不同、各基金的費率水平不同、各基金投資的專業化程度不同等引起的。最后,整個資本市場是處于牛市還是熊市之中,對基金的折價以及折價率,有著最根本的影響。國外在兩種情況下,基金的折價會突然消失:一是機構投資者接管了整個封閉式基金公司(指國外的公司型基金)。二是基金管理人決定將基金單位化,即轉換為單位信托基金(開放式基金的一種)。 由于封閉式基金有折價率,所以封閉式基金發行時,投資者不會踴躍購買。因為按照面值購買封閉式基金,基金上市后折價交易,很快跌破凈值。因此,國外封閉式基金在發行時,往往對新投資者提供激勵,比如附贈認購權證。

      Q2:怎么計算封閉式基金折價率

      1.折價的定義
      當封閉式基金在二級市場上的交易價格低于實際凈值時,這種情況稱為“折價”。
      折價率的定義
      折價率的內涵是以基金份額凈值為參考,單位市價相對于基金份額凈值的一種折損。因此,封閉式基金的折價率的定義如下:封閉式基金折價率是指封閉式基金的基金份額凈值和單位市價之差與基金份額凈值的比率。
      溢價率的定義
      溢價率是指單位市價和基金份額凈值之差與基金份額凈值的比率。
      2.計算公式
      折價率計算公式
      折價率=(基金份額凈值-單位市價)/基金份額凈值×100×%(1)
      根據此公式,可見:(1)折價率大于0(即凈值大于市價)時為折價;
      (2)折價率小于0(即凈值小于市價)時為溢價。
      除了投資目標和管理水平外,折價率是評估封閉式基金的一個重要因素。
      溢價率計算公式
      溢價率=(單位市價—基金份額凈值)/基金份額凈值×100%(2)
      說明:(1)當單位市價大于基金份額凈值時,溢價率大于零,稱為溢價;
      (2)當單位市價小于基金份額凈值時,溢價率小于零,稱為折價。

      Q3:什么是封閉式基金的折價和溢價?折價率是什么意思?

      融通基金:由于在交易所上市交易以及受供求關系影響,封閉式基金的交易價格(市價)并不一定等同于其單位凈值,而是由市場買賣力量的均衡決定的。當封閉式基金的市場價格高于其單位凈值時稱為溢價;反之,當封閉式基金的市場價格低于其單位凈值時稱為折價。 折價率是封閉式基金的特有指標,當折價現象發生時就出現折價率,這是由于基金的交易價格在單位凈值基礎上打了個折扣,而折扣的多少則在行情軟件中以折價率顯示。折價率越大,則折扣程度越高。 在封閉式基金轉為開放式基金時,封閉式基金折扣可成為投資者關注的題材?;鸱廪D開或封閉式基金到期時,基金折扣消失,以單位凈值標價,投資者可以賺取之間的差價。

      Q4:什么是基金凈值、基金折價率、基金溢價率、基金貼水?

      基金折價率:
      當封閉式基金在二級市場上的交易價格低于實際凈值時,這種情況稱為“折價”。折價率=(單位份額凈值-單位市價)/單位份額凈值。根據此公式,折價率大于0(即凈值大于市價)時為折價,折價率小于0(即凈值小于市價)時為溢價。除了投資目標和管理水平外,折價率是評估封閉式基金的一個重要因素。國外解決封閉式基金大幅度折價的方法有:封閉轉開放、基金提前清算、基金要約收購、基金單位回購、基金管理分配等。
      基金凈值:
      共同基金所擁有的資產每個營業日根據市場收盤價所計算出之總資產價值,扣除基金當日之各類成本及費用后,所得到的就是該基金當日之凈資產價值。除以基金當日所發行在外的單位總數,就是每單位凈值。
      溢價率:是指在權證到期時,標的資產價格需要向有利于投資者的方向變動幅度的百分比,以使得持有者打平,即實現盈虧平衡。認購權證的溢價率是指若要達到盈虧平衡點,標的證券需要上漲的百分比.(基金屬于認購,所以不用考慮認沽)
      貼水舉例說明:
      如果GBP/USD的價位為1.5030/40。換匯匯率點數(Swap Point)排列方式為左大右小。隔夜拆款英鎊的雙向利率為:4.00%(存)、-4.25%(借)。隔夜拆款美元的雙向利率為;2.25%(存、)-2.50%(借)。則
      1、買入GBP/USD。在上例中計算出的換匯點數為-0.63;
      2、賣出GBP/USD計算如下:
      1.5030×(2.25%-4.25%)×1天/360天=-0.000083
      即Swap Point為-0.83點。
      因此,GBP/USD的隔夜換匯點數為0.83/0.63基本點。
      此為市場中表示貼水的專業用法。

      Q5:封閉式基金的折價率是怎么回事?

      封閉基金有2個價格,市值和凈值。
      所謂市值呢是每天跟股票一樣在實時變動的,是大家炒作出來的價格。而凈值呢,是跟開放基金那樣由基金公司拿著我們大家的錢讓基金經理去管理,購買股票和等投資品種得到的收益。封閉基金的凈值是每周公布一次的。
      貼水值就是凈值跟市值之間的差距
      而折價率,就是這個差價/凈值的比率。
      為什么封閉基金有這樣的特點呢,那是因為封閉基金在成立的時候它的份額是固定的,一般是30億左右,封閉期10年到15年。在此期間,你如果在當初用1元面值購買的封閉,不到期是不能跟基金公司贖回的。所以叫封閉基金。但是呢,它可以在證券市場象股票那樣流通,這點就跟開放基金很不相同。所以比如你當時按1元買了1萬份,不到期不能贖回,但是這些基金可以拿到證券市場賣掉也就是轉讓給其他人,這個轉讓的價格就是大家炒出來的,比如有人看好你的原始基金,愿意用1。2毛購買,你就可以轉2毛錢每份(手續費是單邊千分之1。5--3之間,看每個證券公司的規定,是不是比開放基金便宜很多呢)。
      如果看好的人多,那么這個市價就會不斷被炒高,你的利潤就會增加。當然你如果賣掉后,還可以繼續買回來做波段操作,可以隨時套利,不影響你的收益。
      回頭我來說這個凈值,跟開放基金一樣,基金公司操作它的股票賺錢,凈值每周公布一次,但是凈值往往比市值要高很多按現在最新的價格,普遍高30%左右,就是比如你1塊錢面值購買的封閉基金,它的市值現在就有1。3元以上。
      不過這個3毛錢的差價,也就叫貼水值或者折價額,你是拿不到的目前。要等到到期日如果還有3毛錢的差價,可以按照1。3來贖回你的基金?,F在國家有種設想,是股指推出以后,是否能把所有的封閉都轉成開放式,那么你即使沒到期,也可以按照凈值(市值+貼水值)來贖回(看清楚是贖回,不是轉讓)。你即使不轉讓,也有30%左右的利潤了。

      Q6:高折價的封閉式基金

      封閉基金有2個價格,市值和凈值。
      所謂市值呢是每天跟股票一樣在實時變動的,是大家炒作出來的價格。而凈值呢,是跟開放基金那樣由基金公司拿著我們大家的錢讓基金經理去管理,購買股票和等投資品種得到的收益。封閉基金的凈值是每周公布一次的。
      貼水值就是凈值跟市值之間的差距
      而折價率,就是這個差價/凈值的比率。
      為什么封閉基金有這樣的特點呢,那是因為封閉基金在成立的時候它的份額是固定的,一般是30億左右,封閉期10年到15年。在此期間,你如果在當初用1元面值購買的封閉,不到期是不能跟基金公司贖回的。所以叫封閉基金。但是呢,它可以在證券市場象股票那樣流通,這點就跟開放基金很不相同。所以比如你當時按1元買了1萬份,不到期不能贖回,但是這些基金可以拿到證券市場賣掉也就是轉讓給其他人,這個轉讓的價格就是大家炒出來的,比如有人看好你的原始基金,愿意用1。2毛購買,你就可以轉2毛錢每份(手續費是單邊千分之1。5--3之間,看每個證券公司的規定,是不是比開放基金便宜很多呢)。
      如果看好的人多,那么這個市價就會不斷被炒高,你的利潤就會增加。當然你如果賣掉后,還可以繼續買回來做波段操作,可以隨時套利,不影響你的收益。
      回頭我來說這個凈值,跟開放基金一樣,基金公司操作它的股票賺錢,凈值每周公布一次,但是凈值往往比市值要高很多按現在最新的價格,普遍高30%左右,就是比如你1塊錢面值購買的封閉基金,它的市值現在就有1。3元以上。
      不過這個3毛錢的差價,也就叫貼水值或者折價額,你是拿不到的目前。要等到到期日,可以按照1。3來贖回你的基金?,F在國家有種設想,是股指推出以后,是否能把所有的封閉都轉成開放式,那么你即使沒到期,也可以按照凈值(市值+貼水值)來贖回(看清楚是贖回,不是轉讓)。你即使不轉讓,也有30%左右的利潤了。

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